DEWA - Darma Henwa Tbk

 🏢 Profil Singkat PT Darma Henwa Tbk (DEWA)

Kode Saham: DEWA (IDX)  

Bidang Usaha: Kontraktor pertambangan & jasa pendukung energi, termasuk alat berat, pengupasan lapisan penutup, dan perbaikan mesin  

Didirikan: 8 Oktober 1991, bagian dari Bakrie Group  

---

📈 Kinerja Keuangan Q1 2025 (Per 31 Maret 2025)

Berdasarkan laporan dari IndoPremier dan IDNFinancials, berikut ringkasan kinerja:

Item Q1 2025 Q1 2024 Pertumbuhan YoY

Revenue Rp 1.584 T Rp 1.5 T +6,7 % 

Gross Profit Rp 246,7 miliar Rp 140,9 miliar +75,1 % 

EBITDA Rp 395,6 miliar Rp 239,8 miliar +65,0 % 

Net Profit Rp 68,9 miliar Rp 8,0 miliar +761 % 

EPS Rp 3,15 per saham — — 

Gross Margin 15,4 % — — 

EBITDA Margin 24,7 % — — 

Net Margin 4,3 % — — 

🔍 Overview Harga & Momentum Saat Ini

Harga terakhir: IDR 202 (+5,21 % hari ini)  

Pergerakan 52 minggu: dari IDR 56 ke IDR 202 (+248 %)  

---

📊 Rangkuman Analisis Teknikal

1. Sinyal Technical Rating

TradingView: Strong Buy pada timeframe harian, 1 minggu, dan 1 bulan  

Investing.com: Support Strong Buy dari 12 moving averages dan 9 indikator teknikal  

2. Oscillator & Indikator Utama

RSI(14): 73,14 → level tinggi/overbought (namun tetap sinyal beli)

MACD positif (6,256), Stochastic, CCI, Williams %R menunjukkan tren bullish kuat  

3. Moving Averages

MA5–MA200 semuanya Buy; harga saat ini berada di atas semua MA, menandakan tren naik kuat  

4. Pivot Points

Pivot harian ~200–201, resistensi ~204–205, support ~196–197  

---

📈 Interpretasi & Rekomendasi

Tren jangka pendek: Sangat bullish — breakout tahanan 200–202, oscillator dan MA mendukung kenaikan lebih lanjut.

Momentum kuat, tetapi hati-hati terhadap potensi koreksi karena RSI tinggi.

Area support di IDR 196–200; ideal untuk entry di pullback jangka pendek.

Target resistance berikutnya: IDR 204–205; jika breakout di atas, kemungkinan menuju IDR 208+.

---

🎯 Strategi Trading yang Disarankan

Strategi Aksi

Swing trade jangka pendek Entry: saat kembali ke support IDR 196–200<br>Target awal: IDR 204–205<br>Stop-loss: < IDR 196

Ikut tren (trend following) Entry: konfirmasi breakout > IDR 205<br>Trailing stop mengikuti MA20/MA50

Peringatan koreksi Jika RSI > 75, tunggu koreksi kecil sebelum entry ulang

---

⚠️ Risiko & Monitoring

Kondisi overbought dapat memicu koreksi teknikal minor.

Volume perdagangan perlu dimonitor—koreksi dengan volume rendah bisa jadi peluang.

Jangan abaikan berita korporasi atau sektor, yang bisa memicu volatilitas mendadak.

Rasio & Struktur Keuangan

Market Cap: ~Rp 5,574 triliun; harga saham Rp 137 (per Q1)  

Cash & Setara Kas: Rp 463,9 miliar  

Aset Total: Rp 9.699,7 miliar  

Utang Jangka Pendek: Rp 2.821,5 miliar; Utang Jangka Panjang: Rp 2.089,8 miliar  

Ekuitas: Rp 4.788,5 miliar  

PER: 43,5x; PBV: 1,16x  

---

✅ Analisis Ringkas

Keunggulan

1. Pertumbuhan laba bersih signifikan – lonjakan +761 % YoY menjadi Rp 68,9 miliar menunjukkan kinerja operasional membaik  

2. Margin yang sehat – Gross 15 %, EBITDA 25 %, Net 4,3 %, menandakan efisiensi meningkat  

3. Aset besar & likuiditas memadai – kas mendekati Rp 464 miliar, mampu mendukung proyek dan kebutuhan modal  

Tantangan

Rasio utang tinggi: total utang sekitar Rp 4,9 triliun, yang membutuhkan manajemen hati-hati terhadap risiko suku bunga dan refinancing  

Valuasi premium: PER 43x relatif tinggi, menuntut ekspektasi pertumbuhan yang agresif

🔭 Outlook & Rekomendasi

Momentum positif: Kinerja Q1 yang kuat memberi sinyal positif, terutama jika proyek konstruksi dan pertambangan masih bergerak lancar.

RUPS 2025: akan mengesahkan laporan 2024 dan memutuskan auditor untuk 2025  

Investor: Cocok untuk investor growth yang percaya pada pemulihan profitabilitas, tapi valuasi tinggi perlu diimbangi analisis arus kas dan prospek kontrak.

---

💡 Kesimpulan

PT Darma Henwa (DEWA) menunjukkan turnaround kuat di Q1 2025, menghasilkan laba bersih yang signifikan setelah beberapa tahun stagnan.