Beranda ASII

AUTO - Astra Otoparts Tbk

Updated: • 0 • min read
Table of Contents


Saham AUTO: Potensi dan Prospek PT Astra Otoparts Tbk di Industri Otomotif Indonesia

PT Astra Otoparts Tbk (IDX: AUTO) merupakan salah satu emiten yang cukup dikenal di sektor otomotif Indonesia. Perusahaan ini bergerak di bidang manufaktur dan distribusi suku cadang kendaraan bermotor, dan merupakan bagian dari grup Astra International. Dengan jaringan distribusi luas dan portofolio merek yang kuat, AUTO menjadi tulang punggung penting dalam ekosistem otomotif nasional.

Artikel ini akan membahas profil perusahaan, kinerja keuangan, prospek usaha, analisis fundamental, serta peluang dan risiko yang perlu diperhatikan oleh investor.

Profil Perusahaan: Siapa AUTO?

PT Astra Otoparts Tbk awalnya dikenal sebagai PT Alfa Delta Motor. Perusahaan ini bergabung dalam keluarga besar Astra International sejak 1976 dan mulai beroperasi sebagai Astra Otoparts pada tahun 1997. AUTO menjadi perusahaan publik pada tahun 1998 dan kini tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan kode saham AUTO.

AUTO memproduksi dan mendistribusikan berbagai komponen otomotif, baik untuk pasar Original Equipment Manufacturer (OEM) maupun replacement market (REM). Produk-produk AUTO digunakan oleh kendaraan roda dua dan roda empat, baik buatan dalam negeri maupun luar negeri.

Pilar Bisnis AUTO

AUTO memiliki dua pilar utama dalam operasional bisnisnya:

  1. Segmen Manufaktur (OEM)

    • Menyediakan suku cadang langsung kepada produsen kendaraan seperti Toyota, Daihatsu, Honda, dan lainnya.
    • Fokus pada efisiensi dan kualitas tinggi.

  2. Segmen Ritel dan Distribusi (REM)

    • Menjual produk suku cadang ke pasar pengganti melalui merek ternama seperti Aspira, GS Astra, dan Federal Parts.
    • Menjangkau lebih dari 50.000 toko suku cadang dan bengkel di seluruh Indonesia.

Dengan kombinasi OEM dan REM, AUTO memiliki fleksibilitas tinggi dalam menghadapi dinamika industri otomotif.

Kinerja Keuangan Terkini

Pendapatan dan Laba:


Pendapatan Bersih: Rp 4,89 triliun, meningkat 6,45% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 4,59 triliun.  


Laba Bruto: Rp 796,08 miliar, naik 8,42% dari Rp 734,24 miliar pada kuartal I 2024. 


Laba Bersih: Rp 505,57 miliar, tumbuh 6,43% dibandingkan Rp 475,02 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya.  



Pendapatan berdasarkan Segmen:


Manufaktur Komponen Otomotif: Rp 2,63 triliun. 


Perdagangan: Rp 2,25 triliun. 


Eliminasi: Rp 378,39 miliar. 



Penjualan Berdasarkan Wilayah:


Penjualan Lokal kepada Pihak Ketiga: Rp 2,71 triliun, naik 4,34% year-on-year. 


Penjualan Ekspor kepada Pihak Ketiga: Rp 437,07 miliar, meningkat dari Rp 397,19 miliar pada kuartal I 2024.  



Beban dan Margin:


Beban Pokok Pendapatan: Rp 4,09 triliun, naik 6,08% dari Rp 3,86 triliun pada periode yang sama tahun sebelumnya. 


Margin Laba Kotor: 16,2%. 


Margin EBITDA: 9,2%. 


Margin Laba Bersih: 10,3%. 



Neraca Keuangan:


Total Aset: Rp 22,03 triliun, meningkat 4,8% dari Rp 21,03 triliun pada akhir Desember 2024.  


Total Liabilitas: Rp 5,89 triliun, naik dari Rp 5,44 triliun pada akhir Desember 2024. 


Total Ekuitas: Rp 16,13 triliun, meningkat dari Rp 15,58 triliun pada akhir Desember 2024. 


Kas dan Setara Kas: Rp 3,86 triliun, naik 30,95% dari Rp 2,95 triliun pada akhir Desember 2024.  



Rasio Keuangan:


Earnings per Share (EPS): Rp 105,33. 


Price to Earnings Ratio (PER): 20,41x. 


Price to Book Value (PBV): 0,64x. 


Return on Assets (ROA): 2,29%. 


Return on Equity (ROE): 3,13%. 


EV/EBITDA: 27,45.  


Dividen AUTO: Konsisten dan Menarik

AUTO dikenal sebagai emiten yang rajin membagikan dividen. Dalam beberapa tahun terakhir, dividend payout ratio AUTO berkisar antara 30%–50%. Pada tahun buku 2023, AUTO membagikan dividen tunai sebesar Rp 60 per saham, mencerminkan dividend yield sekitar 3–4%, tergantung harga saham.

Bagi investor dividen, AUTO adalah salah satu saham blue chip di sektor otomotif yang layak dipertimbangkan.

Analisis Fundamental Saham AUTO

Valuasi (per Mei 2025)

  • Harga Saham: Sekitar Rp 1.720
  • PER (Price to Earnings Ratio): 10,5x
  • PBV (Price to Book Value): 1,7x
  • ROE (Return on Equity): 7,8%
  • Debt to Equity Ratio: 0,2x (sangat sehat)

Valuasi AUTO tergolong cukup atraktif untuk perusahaan dengan fundamental solid, jaringan distribusi luas, dan pangsa pasar yang besar.

Prospek dan Katalis Pertumbuhan

  1. Pemulihan Industri Otomotif

    • Peningkatan penjualan mobil dan motor baru akan mendorong permintaan suku cadang OEM.
    • Pasar kendaraan bekas dan kebutuhan servis berkala mendukung segmen REM.

  2. Diversifikasi Produk dan Inovasi

    • AUTO terus berinovasi dalam produk-produk ramah lingkungan dan mendukung elektrifikasi kendaraan.
    • Potensi besar dari suku cadang kendaraan listrik (EV components).

  3. Ekspansi ke Luar Negeri

    • Ekspor ke lebih dari 40 negara.
    • Kemitraan strategis dengan produsen global seperti Denso, Aisin, dan Pirelli memberi keunggulan kompetitif.

Risiko yang Perlu Diperhatikan

  • Ketergantungan terhadap Industri Otomotif: Kinerja AUTO sangat terpengaruh oleh penjualan kendaraan bermotor.
  • Persaingan Ketat: Munculnya merek-merek baru dari China dapat menekan margin dan pangsa pasar.
  • Fluktuasi Kurs: Sebagian bahan baku diimpor, sehingga nilai tukar rupiah yang lemah bisa berdampak pada biaya produksi.

Namun, dengan manajemen yang berpengalaman dan strategi diversifikasi yang kuat, AUTO relatif tangguh dalam menghadapi tekanan tersebut.

Kesimpulan: Apakah Saham AUTO Layak Dikoleksi?

Saham AUTO adalah pilihan menarik bagi investor yang mencari:

✅ Stabilitas dari perusahaan blue chip
✅ Potensi dividen reguler
✅ Kinerja keuangan solid
✅ Prospek pertumbuhan dari inovasi dan ekspansi

Meski ada tantangan jangka pendek, fondasi bisnis AUTO yang kuat dan kepemilikan oleh Astra Group menjadikannya salah satu saham sektor otomotif terbaik di BEI.

DISCLAIMER: Artikel ini bersifat edukatif dan bukan merupakan rekomendasi beli/jual. Lakukan analisis lanjutan sebelum berinvestasi.


Posting Komentar